巴菲特全面清仓航空股,承认失败,为什么股神

发布时间:2020-08-21 20:41热度()我要投稿
导读:北京时间3日消息,巴菲特表示,他已清仓航空股,退出了在美国最大四家航空公司的投资。这四家公司是美国航空、达美航空、美国西南航空和美联航。巴菲特称,对航空公司股的估值

北京时间3日消息,巴菲特表示,他已清仓航空股,退出了在美国最大四家航空公司的投资。这四家公司是美国航空、达美航空、美国西南航空和美联航。巴菲特称,对航空公司股的估值犯了“可以理解的错误”。“我们买入(航空公司)时,认为对航空公司领域的投资金额是有吸引力的。事实证明,我看错了这个行业,这不是四位优秀的(航空公司)CEO的错。相信我。做一家航空公司的CEO一点也不愉快。”

巴菲特称,亏本清仓了所有航空股(美国航空、达美航空、西南航空和美国联合航空)。巴菲特说新冠改变了他对航空公司看法,不清楚未来三四年人们是否会像去年那样坐飞机,而航班现在太多了。伯克希尔给了一些公司资助,但航空公司亏损很大,因此撤走了投资。

在被问到他是否出售了所持全部航空股时,巴菲特回答“是的”。他解释称:“当我们出售某个股票时,往往是我们持有的全部股份,而不只是减持仓位。”

其实昨天我们就讨论过关于汉莎航空和之前维珍航空破产的问题,当年当前可以说是航空公司最困难的时期,巴菲特也可以说是抄底抄在了山坡上,我们该怎么看待巴菲特关于航空公司的整体判断?

首先,我们要知道当前的黑天鹅事件,实际上是任何人都难以预测的,无论巴菲特是不是股神,即使是股神,大家也只是对他长期投资理念的认同,并不是代表巴菲特判断的所有事情都是正确的。同样当前世界所面临的如此席卷全球的黑天鹅,实际上是人类整个文明发展史上都是前所未有的世界,如果能和媲美的话,我们只能说上个世纪西班牙流感有类似的效果,但是当时的西班牙流感实际上还处于人类文明尚未经济全球化的时期,所以当时西班牙流感对世界经济的影响还并不全面。但是如今已经是世界经济全球化的成熟时期,在这样的情况下,因为病毒所引发的黑天鹅对全世界经济的影响将会是前所未有的。也正是如此,面对着病毒的全球传播经济危机可以说是病毒传播的一种次生灾害,即使是股神巴菲特实际上也没有办法完全逃过经济危机,正所谓覆巢之下没有完卵,巴菲特也同样如此。

其次,我们看到巴菲特之所以在之前会重仓四大航空公司,完全因为对于巴菲特来说,他当时的判断是全球经济虽然会有一定的影响,但是全球贸易自由化的进程依然会加速。那么航空业作为世界经济全球化的重要影响因素,必然会有非常好的发展。我们从航空业的角度来看,如果没有当前的黑天鹅事件的话,其实世界的航空业依然会有比较好的发展,毕竟对于大家出行来说,坐飞机已经成为了大多数人跨国旅行的首选。从价值投资理念的角度来看,投资航空业实际上并没有什么太大的错误。

第三,我们到底该怎么来看巴菲特这次损失惨重的投资呢?我们要认为巴菲特价值投资理念实际上并没有太大的错误,但是世界经济的黑天鹅最核心的关键就是说巴菲特的价值投资没有将疫情这种最为特殊的人类公共卫生事件作为重要指标考量进去。毕竟从上个世纪西班牙流感之后,人类历史上几乎再也没有出现过这么大的疫情,如此全球传播的流行病几乎是前所未有的,所以我们也怪不得巴菲特的投资模型里面并没有考虑到疾病这个重要的因素。但是如今,世界已经全面受到了病毒的影响,那么如果我们以后在设计投资模型的时候一定要考虑疾病这种非常特殊的因素,虽然他不是经济因素,但它对经济的影响将会是前所未有。

我们看到巴菲特虽然损失比较大,但是他也是非常果断,应该也是在不断修正自己的价值投资模型,只有经历过更多历史的人才能够真正明白投资的意义所在。

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